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美国税改计划延期地缘政治利好金价

新闻来源: 方正中期期货有限公司 于 2017-11-13 15:22:47  敬请注意:新闻来自网络,观点不代表本网立场!




沙特掀反腐风暴多位王子被捕


11月4日晚,沙特发布国王令成立最高反腐委员会,并在数小时内以涉嫌腐败和洗钱等犯罪行为为由,拘捕了包括11位王子和4名现任部长在内的40余名在沙特有影响力的人物。在反腐行动被拘捕的人物中,包括中东最富有的人之一阿尔瓦利德本·塔拉尔王子,他在推特、苹果、默多克旗下的新闻集团和花旗集团都有投资,他的被捕造成极大反响。据观察,此次清除行动不仅仅是出于反腐,也是为消除王储穆罕默德改革计划的反对者。各界预计,现年81岁的沙特国王阿卜杜勒阿齐兹很快退位,默罕默德将成为下一任国王。雄心勃勃的默罕默德推出一系列改革计划,削减了部分领域的政府开支,并计划大量出售国有资产,将国有石油巨头沙特阿美的部分股票在国际市场上公开发行,此举受到年轻一代的追捧同时也受到了守旧派的强烈反对。他还作为沙特领导的多国联军统帅,在也门境内与伊朗支持的胡塞武装作战,他通过下令全面封锁也门的海陆空口岸来阻断武器流向胡塞武装,这也令也门的人道危机恶化,据联合国预估,此次危机已经导致约七百万人濒临饥荒,近90万人感染霍乱。


我们认为,穆罕穆德已表现出足够的推进沙特转型的雄心与决心,他计划内的改革措施对沙特提升在阿拉伯和伊斯兰世界的影响力有相当的作用,尽管为实现计划将面临严峻挑战,其不少改革举措已经赢得了国际社会的认可,为今后的地位奠定良好基础。但从沙特近日“反腐风暴”和“也门作战”方面,也让我们看到了穆罕默德执政下带来的风险和不确定性,沙特及周围地区避险情绪升温,在近期内为金价上行增添助力。

特朗普税改计划参众两院出现分歧


11月9日美国国会参众两院共和党的税改计划细节浮出水面,在下调公司所得税、取消州税和地方税抵扣,以及调整美国最富裕人群的遗产税等方面都存在分歧。1、下调企业税的时间点方面,尽管参众两院在税改方案均提议将公司税率从35%调降至20%,但不同的是,众议院希望这一措施将在2018年生效,而参议院则将其推迟到2019年,不赞成即刻生效。2、各州及地方税扣抵方面,参议院建议彻底取消扣减,而众议院则提议只取消州和地方所得税与消费税的扣减,保留不超过10000美元的房产税扣减。这与共和党与民主党的党派之争相关,部分支持民主党的州税率较高,比如加州、纽约州、新泽西州、康涅狄格州和马萨诸塞州,因而希望借由众议院争取更多的权益。3、房地产遗产税方面,参议院提议予以保留,但扩大豁免。众议院也同样提议增加豁免,但希望在六年内取消遗产税。4、个人所得税分级方面,参议院要求保留七档个人所得税率,并将最高所得纳税人的最高税率从39.6%降至38.5%,众议院希望个人所得税率减为四档,但维持最高等级税率39.6%不变。


消息公布后,美三大股指均收跌,美元受挫,现货黄金上涨0.4%至1286美元/盎司附近。我们认为,参议院版本的税改计划较预期而言力度明显不足,延缓一年执行新的企业所得税的税收法案对投资者信心产生极大打压,税改计划前期对经济产生的提振或被消除。近期美元上行主要受美国税改消息引导,税改延迟使美元投资资金从美国外流,考虑到美联储12月份宣布加息的行为已被市场消化,对美元提振有限,美元或将进入持续的下行周期,利好金价。


欧洲工业回暖 美国经济数据不及预期


1、欧元区PPI环比小幅上涨


11月06日欧盟统计局发布数据显示,欧元区9月份PPI环比上升0.6%,前值0.3%。其中,能源价格环比上升1.5%;中间品价格环比上升0.4%;耐用消费品价格环比上升0.2%。


2、英国工业产出创年度最大升幅 全球商品贸易逆差收窄


11月10日英国公布9月工业产出环比 0.7%,创今年最大升幅,预期 0.3%,前值 0.2%修正为0.3%;同比 2.5%,预期 1.9%,前值 1.6%修正为1.8%。 英国9月制造业产出环比 0.7%,预期 0.3%,前值 0.4%;同比 2.7%,预期 2.4%,前值 2.8%。9月英国与全球其它地区的商品贸易逆差112.53亿英镑,预期值128亿英镑,前值123.50亿英镑。


3、美国上周季调后初请失业金人数回升


11月09日美国劳工部公布数据显示,美国截至10月4日当周初请失业金人数为23.9万,预期值23.0万,前值22.9万。首申四周均值23.13万,前值23.3万,为1973年3月以来最低。而美国截至10月28日当周续请失业金人数为190.1万,预期值188.5万,前值188.4万。


4、美国密歇根大学消费者信心指数不及预期


11月10日美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为97.8,低于预期的100.9,前值为100.7。但仍为今年以来第二高。在分项数据方面,11月密歇根大学消费者现况指数初值为113.6,低于预期的116.3,前值为116.5。11月密歇根大学消费者预期指数初值为87.6,低于预期的91,前值为90.5。11月密歇根大学1年通胀预期初值为2.6%,前值为2.4%。

本周贵金属操作建议



2012-2017年黄金净持仓变化



2012-2017年白银净持仓变化


截止11月9日当周,CFTC公布的COMEX黄金主力合约当周累计上涨1.21%,收于1285.6 美元/盎司,最高价达到1289.5 美元/盎司,再次临近1300美元/盎司;白银当周上涨0.37%,最高价为17.145 美元/盎司,收于16.985 美元/盎司。COMEX金银持仓本周尚未公布数据。截止11月9日,SPDR Gold Shares黄金持有量减少0.14%,即1.18吨至843.09 吨。iShares Silver Trus白银持有量减少0.30%即29.37吨,减少至9893.21 吨。


11月10日欧周市场收盘之际,价值超42亿美元的黄金期货合约在短短一分钟内被抛出,大约占正常日交易量的10%,现货黄金下挫10美元至1274美元/盎司,跌幅0.7%,现货白银下挫0.2美元至16.78美元/盎司,跌幅0.9%。据观察这可能是大型投资基金的投机性投资进行清算所致。


本周操作上,在美元弱势、国际地缘政治变动的影响下贵金属价格上行的态势较为明显,国内沪金和沪银上建议多单持有。本周三关注美国10月份消费者物价指数,核心年度通胀率已连续五个月低位,若如预期一样无上升则会影响美联储2018年加息进程,同时继续关注美国税改方案的最终结果。


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网编:网事随风

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