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深夜炸弹 美国加息 老百姓要不要屯点美元

新闻来源: P2P观察家 于 2018-06-14 6:12:48  


6月14日,这个星期四可谓大事连连,俄罗斯世界杯开幕式和美联储、欧央行议息会议将在同一天进行。

北京时间6月14日凌晨2点,美联储货币政策会议宣布,加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上调至1.75%—2% !符合市场预期。

没去成世界杯的美国人,就以这样的方式上了头条。

据了解,美联储自2015年12月启动本轮加息周期,至今已经加息7次。



美联储主席鲍威尔(图片来源 / 新华社)

一、深夜重磅!美联储加息25个基点
预计年内还将再加息2次!

美东时间13日,美联储货币政策委员会FOMC会后宣布,将联邦基金目标利率区间上调25个基点,升至1.75%—2%,符合市场预期。

以下为6月会后美联储公布的点阵图:





图片来源 / 华尔街见闻


美联储公布的联储官员利率预期中位值点阵图显示,八位联储官员预计今年全年加息4次或更多。

这意味着,美联储决策者预计今年还会有2次加息,将年内合计加息4次。明年将共加息3次。

美联储自2015年12月启动本轮加息周期,至今已经加息7次。



制图:21世纪经济报道(jjbd21)


二、美股“巨震” ,市场反应强烈

美股在加息决定公布后美股一度走低,鲍威尔讲话期间出现反弹,发布会结束后再度走弱收跌,上演过山车。





美元指数一度突破94.0,抹平会议声明前的跌幅,日内涨约0.2%。




现货黄金短线跌逾4美元,一度跌破1293美元。




债价格急跌、收益率飙升。
10年期美债收益率一度升破3%,创约两周新高。



原油价格在加息宣布后直线拉升


新兴市场将接受严峻考验
美国加息、美元走强,一些经济基础薄弱的新兴经济体将要面临资金撤离的严峻考验。
 


▲4月中旬以来,美元持续走强

记者注意到,近期包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等在内的经济体货币近期都遭遇大幅贬值。
 
最近几周,印度、印尼、土耳其、巴基斯坦和菲律宾等新兴市场也都提高了官方利率,抵御美国加息带来的冲击。阿根廷央行更是在5月初的短短八天时间内连续三次绝望式加息。英国《金融时报》统计,年初至今,新兴市场国家已经累计逾20次收紧货币政策。



▲巴西、墨西哥和阿根廷货币近期暴跌

不过,美联储主席鲍威尔上月初在瑞士苏黎世也公开反驳了外界的批评,他认为美联储加息对全球金融市场及新兴市场经济体构成的风险,或许没有像许多人想像的那么大。

记者注意到,两个关键指数也反映出新兴市场在今年上半年收到的冲击:

在美联储今晨加息前,摩根大通新兴市场货币指数已较今年2月中旬的峰值水平下跌9%,徘徊在2016年末的低点附近;MSCI新兴市场指数也已较今年一月底的峰值水平下跌11%。
 


而在最近几个月里,大量资金正从新兴市场撤出,转向美国货币市场基金等更为安全的资产。而近期美国货币市场基金每周流入资金规模,也创2013年以来新高。
三、中国央行跟不跟?
据经济参考报,多位专家表示,此次央行大概率将跟随美联储“加息”。

事实上,我国央行“加息”包含两层意义:

一是上调存贷款基准利率;

二是指以逆回购、MLF等为代表的货币政策工具操作利率。

最近几次央行“加息”都是上调了货币政策工具操作利率。

自2016年以来,除了2017年6月美联储加息,中国央行并未跟进以外,历次美联储上调联邦基金目标利率后,央行都上调了以公开市场操作(OMO)、中期借贷便利(MLF)等为代表的政策利率予以跟进。从具体操作看,通过定向降准置换MLF或是最佳的政策选项。



业内对于此次是否“加息”意见基本一致。

中国人民银行参事盛松成:

长期看,中国没必要跟随美联储加息

据第一财经报道,中国人民银行参事盛松成表示:“尽管中国央行仍有可能在公开市场小幅加息,但长期来看中国没必要跟随美联储加息,更没有提升存贷款基准利率的必要。从绝对值来说,我国利率高于国外很多,CPI也不高,加上中小企业融资难、融资贵的问题没有从根本上解决。”

中信证券固定收益首席分析师明明:央行或根据国内经济形势进行“加息”

中信证券固定收益首席分析师明明表示,加息与否需权衡考虑目前内外部因素。

“中美利差和人民币汇率是外部因素,对我国央行会否加息有一定影响。但国内经济基本面面临一定下行压力,扩内需和降低企业融资成本成为经济金融工作的主要目标,内部环境制约货币政策收紧,加息面临的压力较大。”他进一步指出,央行可能会“加息”5BP并结合MLF等公开市场操作进行流动性投放,根据国内经济形势进行“加息”。

天风证券固定收益首席分析师孙彬彬:6月加息冲击影响可控

天风证券固定收益首席分析师孙彬彬认为,在结构性去杠杆、严监管稳货币的框架下,央行总体流动性态度是“稳健”的,6月加息的冲击影响应该也在可控范围内。
四、老百姓要不要屯点美元?
今年4月中旬以来,随着国际市场美元指数攀升,人民币对美元双边汇率出现一定幅度贬值,再加上近期市场对美联储今年加息4次的预期比较强,不少朋友又动了买点美元搏升值的心思。

对此,建信金融资产投资有限公司研究主管韩会师建议,普通百姓不要轻易出手,一旦运气不好,那就亏大了。除非您百分百确定,今年美元指数一定还能继续强势反弹,否则现在买美元就是一件很冒险的事情。
1)长期持有美元比较折磨人

很少有银行的外汇交易员会大笔持仓1个月以上,很多交易员的持仓时间不会超过24小时,1年以上的汇率走势绝对是“超远期”甚至是“超超远期”的概念。

举例而言,假设未来5年美元对人民币每年的波动情况分别是涨2%、跌2.5%、涨3%、跌2%、涨2%,虽然总体上美元对人民币有较为明显的升值趋势,但谁又肯定能熬过第二年和第四年的煎熬呢?

对于那些有渠道做外汇衍生品交易的百姓来说,就更要小心谨慎了。看对长期趋势在衍生品投机中几乎毫无意义,因为一旦踩错了时点,还没等到趋势真正到来,您就可能不得不爆仓离场了。

2)高抛低吸知易行难

有朋友可能会说,既然长期持有美元比较折磨人,那我就充分利用市场的短期波动高抛低吸,这总可以吧。逻辑上说得通,但仔细想一想,哪个在A股市场上损失惨重的散户当初不是这么想的。

美元对人民币升值幅度越大,美元掉头的可能性也就越大,特别是当汇率动引起监管关注的时候,美元掉头向下,甚至是短期内快速回落的可能性会急剧增大,一旦运气不好赶上这种行情,那就亏大了。

3)持有美元而放弃人民币投资的机会成本

举个例子,现在境内人民币理财产品的年化收益率一般可以达到5%左右,而美元的理财产品大多在2-3%。当前美元对人民币即期汇率在6.40附近,如果在此价位买入美元,那么假如1年内美元对人民币不升穿6.53,或者半年内美元对人民币不升穿6.46,这笔投资就是亏的。

4)5万美元额度,收益有限

对于绝大多数普通百姓而言,每年只有5万美元的购汇额度,美元对人民币涨1000个基点,也就是1毛钱,带来的收益不过5000人民币,涨2000个基点的收益才1万人民币。

2000个基点的变化,对人民币来说绝对算得上大波动,在目前的汇率水平上意味着人民币对美元将贬值3%左右,6-12个月内出现这种情况的概率是比较低的。

为了这万八千块的或有收益,值不值得冒险呢?

各位老铁们觉得呢?

网编:网事随风

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